四川發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司

中國銀保會(huì)摸底經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 地方壞賬銀行直面變局

發(fā)布時(shí)間:2018-04-27分類:行業(yè)研究

0

抓住比較優(yōu)勢,走出差異化競爭道路考驗(yàn)從業(yè)者
 
  承擔(dān)著化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)重任的中國地方壞賬銀行,過去兩年因政策松綁快速擴(kuò)容,業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長與發(fā)展隱憂并存。在金融監(jiān)管部門補(bǔ)齊制度短板力防風(fēng)險(xiǎn)的政策背景下,地方壞賬銀行有望迎來統(tǒng)一監(jiān)管。
 
  接受路透采訪的業(yè)內(nèi)人士指出,地方資產(chǎn)管理公司(AMC)化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)角色不可或缺,但由于缺乏統(tǒng)一的行業(yè)發(fā)展指引,加上受限于金融牌照、地域以及融資難度大、配套支持政策不夠完善等問題,探索形成差異化競爭優(yōu)勢挑戰(zhàn)重重。


 
  “銀保會(huì)相關(guān)部門正在起草關(guān)于地方AMC發(fā)展的指導(dǎo)意見,指導(dǎo)規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展,彌補(bǔ)制度短板。”一位監(jiān)管官員透露。
 
  他并對路透表示,監(jiān)管對AMC發(fā)展一直是鼓勵(lì)的態(tài)度,但AMC的牌照不在于多,而在于已經(jīng)獲得牌照的機(jī)構(gòu)能否實(shí)質(zhì)性參與化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn),堅(jiān)守主業(yè)。對AMC而言,重點(diǎn)并不是非理性購買資產(chǎn)包做大規(guī)模,要更加是注重平衡自身角色任務(wù)與利潤訴求。
 
  路透周一獨(dú)家獲悉,為全面深入摸清地方AMC經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)底數(shù),研究制定有針對性的監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn),中國銀保監(jiān)會(huì)正在就地方AMC經(jīng)營情況(包括但不限于不良資產(chǎn)處置、債務(wù)重組情況等),以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與地方AMC業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行專題調(diào)研。
 
  銀保會(huì)還向各地金融辦發(fā)函,商請金融辦就地方AMC在經(jīng)營管理過程中的主要問題,特別是不規(guī)范或者高風(fēng)險(xiǎn)的情況,例如協(xié)助商業(yè)銀行粉飾資產(chǎn)狀況、投資貸款等業(yè)務(wù)規(guī)模明顯大于主業(yè)規(guī)模、資金投向與宏觀調(diào)控政策相悖等提供相關(guān)材料。
 
  一位地方AMC高管對路透表示,專題調(diào)研“來得有點(diǎn)突然”,估計(jì)銀保會(huì)合并后相關(guān)監(jiān)管部門可能希望借此機(jī)會(huì)對AMC行業(yè)全局性摸底,也不排除前期有一些地方AMC已經(jīng)暴露了潛在的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管需要全面摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù),比如開業(yè)以來沒有作為,甚至出現(xiàn)潛在的股東糾紛以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
 
  路透已就上述消息聯(lián)系銀保會(huì),但暫未獲得其評論。
 
  去年底,彼時(shí)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法(試行)》,對四大AMC的業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行規(guī)范,引導(dǎo)資產(chǎn)公司進(jìn)一步聚焦不良資產(chǎn)主業(yè),但地方AMC的監(jiān)管規(guī)則體系目前仍處于“空白期”。
 
  銀保會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至去年末,商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元人民幣,不良貸款率1.74%;關(guān)注類貸款余額3.41萬億元,關(guān)注類貸款率3.49%。
 
行業(yè)發(fā)展待統(tǒng)一監(jiān)管
 
  《中國地方資產(chǎn)管理行業(yè)白皮書(2017)》指出,地方AMC發(fā)展勢頭迅猛,但在經(jīng)營管理、投融資等領(lǐng)域仍存在諸多問題,主要體現(xiàn)在:業(yè)務(wù)模式發(fā)展受限,盈利模式單一;融資渠道窄,融資成本高;客觀條件上缺少針對地方AMC業(yè)務(wù)的稅收優(yōu)惠政策和司法部門政策協(xié)調(diào);另外,不少地方AMC內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善,權(quán)責(zé)利不統(tǒng)一。
 
  另一位地方AMC人士談到,除了幾家地方AMC業(yè)務(wù)已形成一定的錯(cuò)位競爭優(yōu)勢,很多AMC缺乏開展批量業(yè)務(wù)能力等諸多問題。股東結(jié)構(gòu)問題也值得關(guān)注,行業(yè)第一例吉林首家地方AMC被股東訴請解散,對行業(yè)發(fā)展而言未來是有必要對股東準(zhǔn)入門檻進(jìn)行規(guī)范與限制。
 
  有AMC人士坦言,目前地方AMC沒有金融許可證,合規(guī)壓力相對四大AMC而言會(huì)輕一些,這的確是現(xiàn)狀,給地方AMC在政策相對寬松期的環(huán)境中帶來快速成長和發(fā)展的機(jī)會(huì);但比如收購金融不良資產(chǎn)包帶來的流動(dòng)性問題,目前就無法比照四大AMC通過拆借市場解決。
 
  “后續(xù)可能也會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管,但在行業(yè)成長期希望監(jiān)管更多仍然是呵護(hù)和鼓勵(lì)的態(tài)度,地方也要AMC抓住有利時(shí)機(jī)堅(jiān)守主業(yè),并開拓外源業(yè)務(wù)形成核心競爭優(yōu)勢。”他補(bǔ)充稱。
 
  值得一提的是,江西省金融辦去年10月曾公布《江西省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管試行辦法》,對銀監(jiān)會(huì)劃定的地方AMC準(zhǔn)入門檻進(jìn)行了細(xì)化,包括但不限于地方AMC的股東資格、公司治理、高管任職、風(fēng)險(xiǎn)管控、資本充足性、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、信息披露等。
 
  不過,路透了解到,這一辦法后來被中央相關(guān)部委叫停。實(shí)際上,包括廣州市在內(nèi)的地方金融監(jiān)管部門官員接受媒體采訪也曾表示,未來加掛成金融監(jiān)督管理局后,要加強(qiáng)對地方AMC的指導(dǎo)與監(jiān)管。因此,地方AMC的監(jiān)管權(quán)到底如何劃分仍有待進(jìn)一步明確。
 
  中國于2014年7月落地首批五家地方AMC。2016年10月銀監(jiān)會(huì)允許符合條件的省級(jí)政府再增設(shè)一家地方AMC后,據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì),截至目前已有57家地方AMC獲批成立,10個(gè)省級(jí)行政區(qū)至少已有兩家地方AMC,而廣東、福建、浙江、山東等省份則均已成立三家;注冊資本金已增長到1,545億元、總資產(chǎn)超過4,000億元、凈資產(chǎn)超過1,500億元。
 
直面變局形成核心優(yōu)勢考驗(yàn)從業(yè)者
 
  整體而言,一方面,圍繞著不良資產(chǎn)處置這一基礎(chǔ)業(yè)務(wù),地方AMC通過不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股和并購重組等多種方式對不良資產(chǎn)處置鏈進(jìn)行了多種有益的突破與嘗試;另一方面,從收購不良資產(chǎn)包來看,因大部分地方AMC成立時(shí)間較短,規(guī)模仍然比較小。
 
  如何直面未來統(tǒng)一監(jiān)管的變局,抓住比較優(yōu)勢走出差異化競爭道路,考驗(yàn)地方AMC的每一位從業(yè)者。與四大錯(cuò)位競爭便是所有AMC都要直面的一大問題。
 
  在穗甬融信資產(chǎn)管理有限公司總裁郝光輝看來,在每個(gè)省級(jí)區(qū)域,在充分利用地方資源方面,其實(shí)地方AMC較之四大AMC更有優(yōu)勢。四大AMC在各省的分支機(jī)構(gòu)普遍只聚焦省會(huì)城市,著眼于和省級(jí)機(jī)構(gòu)平臺(tái)之間的聯(lián)系與溝通,很少向下延伸。
 
  相反,地方AMC則有非常便利的條件進(jìn)行下沉,逐步向當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)相對活躍的地市發(fā)展,下設(shè)地市級(jí)AMC。這一區(qū)別決定了地方AMC可以把不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)做到更精、更細(xì),而且可以延伸出更多的投資機(jī)會(huì)。
 
  同時(shí),地方AMC沒有歷史包袱。郝光輝指出,在過往業(yè)務(wù)開展過程中,四大累積了一定的歷史包袱,特別是近幾年,四大AMC為了爭奪市場占有率不計(jì)成本地瘋狂掃貨,沉淀了以千億計(jì)的高價(jià)資產(chǎn),這都將成為四大前行道路上的負(fù)擔(dān);而地方AMC絕大多數(shù)都是新設(shè)主體,沒有歷史包袱,能夠輕裝前行。
 
  他并表示,目前的監(jiān)管制度和監(jiān)管關(guān)注點(diǎn)主要集中在地方AMC對于一級(jí)市場的參與,而對于地方AMC參與二級(jí)市場的監(jiān)管則相對較少,更多是將其視為一個(gè)普通的市場投資主體,有更加自如的發(fā)展空間,應(yīng)該抓住有利時(shí)機(jī)形成競爭優(yōu)勢。
 
  《中國地方資產(chǎn)管理行業(yè)白皮書(2017)》也指出,在聚焦不良資產(chǎn)本源的基礎(chǔ)上,地方AMC同樣可以考慮開拓金融服務(wù)類和非金融服務(wù)類的多元化業(yè)務(wù),比如聯(lián)合地方政府、社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)基金、產(chǎn)業(yè)重整基金、特殊資產(chǎn)基金等;為銀行向中小企業(yè)發(fā)放的貸款或債券提供遠(yuǎn)期收購承諾或提供擔(dān)保。
 
  盡管相比四大AMC,在牌照獲取、金融服務(wù)范圍等方面地方AMC目前均處于劣勢,但諸如福建省閩投資管、北京市國通資管和川發(fā)資管等多家地方AMC已經(jīng)開展了相關(guān)金融服務(wù)類業(yè)務(wù),并取得了較好的效果;重慶渝康資管和陜西金融資管也在積極參與地方債轉(zhuǎn)股中形成優(yōu)勢。
 
  郝光輝并談到,地方AMC較之四大AMC而言,最大的短板在于人才,而不是資金。如何聚集優(yōu)秀人才,并繼而建立完善全流程的業(yè)務(wù)和內(nèi)控體系,是地方AMC面臨的最大難題。而機(jī)制優(yōu)勢是地方AMC解決這一問題的最重要手段。借助于這一優(yōu)勢,地方AMC可以吸引并招攬人才,從而為后續(xù)做大做強(qiáng)奠定基礎(chǔ)。